钢材需求即将进入需求旺季今年上半年我国粗钢产量45115.7万吨、进口钢材690.22万吨、出口钢材3565.85万吨,表观消费量约为42240万吨,扣除地条钢产量影响,同比增长177万吨;分季度看一季度表观消费量20048万吨,同比小幅下滑0.45%;

二季度表观消费量22192万吨,同比增长1.22%,需求表现整体较为稳定。

宏观经济及下游产量的稳步增长,支撑钢材需求。从宏观上看,上半年gdp增速6.76%,保持较为稳定增长;上半年完成固定资产投资额29.73万亿元,同比增长6.00%。

我们预计,进入8月份随着南方高温多雨天气的结束,叠加北方赶工,需求将明显增强。

供给将受政策持续压制供给侧改革以来,钢铁企业持续通过对现有设备挖潜提高产量,高炉产能利用系数已经创历史新高。

基本面步入强势期非限产企业最受益根据当前已经公布的部分上市公司的中期预增公告,大部分公司上半年同比盈利均呈现70%以上增幅,最高达4倍以上。下半年影响我们预计将出现供给下行,需求上行,供需双震情况,但主要因素仍然是环保限产,因此对于处于非限产区域钢铁企业最受益,结合公司业绩情况,我们重点推荐:三钢闽光、华菱钢铁、韶钢松山、柳钢股份,建议关注:凌钢股份、方大特钢、宝钢股份、鞍钢股份、新钢股份、南钢股份。